Alternativer Arbitrage. Options Arbitrage - Definisjon. Bruk av opsjoner til å høste marginal risikofri gevinst ved å låse verdier opprettet gjennom prisforskjell mellom utveksling eller brudd på Put Call Parity. Options Arbitrage - Introduksjon. Så, du ønsker å tjene penger med NO RISIKO OG VURDERING AV RESULTAT I OPPSETTVARER. ANTALER OPPLYSNINGER Arbitrage. Hva er arbitrage Arbitrage akkurat nå, er muligheten til å gjøre risikofri gevinster ved samtidig å kjøpe en underaktiv eiendel og selge den til markedspris. Arbitrage har blitt ansett som den hellige gral av kapitalmarkeder og opsjonsarbitrage er absolutt den hellige graden av gratis fortjeneste for de privilegerte opsjonshandlerne i opsjonshandel. Arbitrage i aksjehandel utnytter vanligvis prisforskjell med samme sikkerhet mellom internasjonale markeder. Alternativ arbitrage har imidlertid flere muligheter enn lager arbitrage som man ikke bare kunne benytte seg av prisforskjell mellom børser, men også brudd på Put Call Pa rithets mellom aksjeopsjoner Faktisk er opsjonsstrategier også opprettet for å utnytte bestemte opsjonsarbitrage muligheter, og vi skal undersøke noen av disse opsjonsarbitrage-strategiene i denne opplæringen. Advarsel om at dette virkelig er avansert, komplekst alternativ handelskunnskap og ikke Anbefalt for nybegynnere valghandlere. Den eneste ulempen ved opsjonsarbitrage er at lønnsomme muligheter er vanskelig å komme forbi og blir fylt ut ekstremt raskt ved datamaskiner som brukes av store finansinstitusjoner som overvåker slike muligheter til enhver tid, selv om det oppdages en lønnsom mulighet Kommisjonene involvert i slike komplekse opsjoner arbitrage strategier tar vanligvis alle fortjeneste unna Det er derfor valg arbitrage er vanligvis rike av profesjonelle opsjoner handelsmenn som ikke trenger å betale megler avgifter som Market Makers og gulvhandlere Selv for åpenbare valgmuligheter arbitrage muligheter, hver stillingen må ekspertiseres utføres ved å legge inn hver side e av handelen til best mulig pris for å sikre lønnsomheten i stillingene. Hvordan fungerer opsjoner Arbitrage Work. For arbitrage til arbeid, må en ulikhet i prisen av samme sikkerhet eksistere Når en sikkerhet er underpriced i et annet marked, vil du bare kjøpe underordnet sikkerhet i det markedet og så selge det til markedsprisen i dette markedet samtidig for å høste et risikofri resultat. Det er samme konsept i opsjonsarbitrage med den eneste forskjellen som er i definisjonen av begrepet underpriced Underpriced tar et mye bredere spekter av mening i opsjonshandel Et anropsalternativ kan bli underpriced med hensyn til et annet anropsalternativ på samme underliggende aksje, det anropsalternativet kan også bli underpriced med hensyn til et put-alternativ, og mulighetene for en utløp kan også være underpriced med hensyn til opsjoner av en annen utløp Alle disse er styrt av prinsippet om Put Call Parity Når Put Call Parity er brutt, opsjoner arbitrage muligheter ex ist. På grunn av opsjonsarbitrage arbeid på grunnlag av forskjeller i den relative verdien av ett alternativ mot en annen, er det kjent som relativ verdi arbitrage I stedet for å bare kjøpe og selge verdipapirer samtidig for å utføre en arbitragehandel som i lager arbitrage, opsjoner arbitrage bruker komplekse spredestrategier for å låse arbitrageverdien og venter vanligvis på spredningen for å slappe av ved utløp før du høster full belønning. Det er 5 hovedmetoder for opsjonsarbitrage Strike Options Arbitrage eller Strike Arbitrage, Kalenderalternativer Arbitrage eller Kalender Arbitrage, Intra-Market Options Arbitrage eller Intra-Market Arbitrage, Conversion Reversal og Box. Options Arbitrage Strategies. Box Arbitrage - Box arbitrage eller Box konvertering, er en opsjons arbitrage strategi utnytte uoverensstemmelser på tvers av både samtale og sette opsjoner av ulike slagpriser ved boksing i fortjenesten ved hjelp av en 4 legged spredning Dette er også kjent som en Box Spread. Conversion Reve rsal Arbitrage - Konvertering og reversering arbitrage fungerer når en prisforskjell mellom aksjen og dens syntetiske ekvivalent eksisterer Ved å selge underprisen til de to og deretter samtidig kjøpe overpriset, kan risikofri gevinst bli oppnådd. Lær alt om Konverteringsrekvisisjon Arbitrage. Calendar Arbitrage. Calendar Arbitrage - Kalender Arbitrage utnytter unormalt høyere ekstrinsic verdi av nærmere langsiktige opsjoner enn langsiktige opsjoner ved samtidig å selge alternativet for nærtidsuttrykk og kjøpe langsiktig opsjon av samme utsalgspris. Slike forhold er svært sjeldne, da lengre siktalternativer typisk har mye høyere ekstrinsic verdi enn nærmere langsiktige opsjoner. Utbytte Arbitrage - Utbytte Arbitrage benytter seg av lavere kostnader ved sikring for å låse opp en høyere utbytte, få risikofri. Lær alt om utbytte Arbitrage. Intra-Market Arbitrage - Intra-markedet arbitrage er akkurat hva aksjehandlere gjør for lagerarbeider Det er der samme alternativet selges for litt forskjellig nt-priser i ulike utvekslinger Det billigere alternativet blir da kjøpt samtidig som det selges på utvekslingen der det er dyrere. Strike Arbitrage - Strike Arbitrage utnytter unormalt høy ekstrinsic verdi gjennom samtidig kjøp og salg av samme underliggende lager og utløp, men til forskjellige streikpriser Når forskjellen i ekstrinsic verdiavkastning overstiger differansen i strykepriser, dannes en risikofri opsjonsarbitragehandel Lær alt om Strike Arbitrage. Advantages of Options Arbitrage. Able for å oppnå risikofri gevinster. Ulemper ved Options Arbitrage. Options arbitrage muligheter er ekstremt vanskelig å oppdage som prisavvik er fylt svært raskt. Høy meglerprovisjoner gjør opsjonsarbitrage vanskelig eller vanlig umulig for amatørhandel. Opptak Arbitrage Strategies. In investeringsvilkår beskriver arbitrage et scenario der det er mulig å samtidig lage flere handler på en eiendel for en fortjeneste uten ris k involvert på grunn av pris ulikheter. Et veldig enkelt eksempel ville være hvis en eiendel var handel i et marked til en viss pris og også handel i et annet marked til en høyere pris på samme tidspunkt. Hvis du kjøpte aktiva til lavere pris , kan du umiddelbart selge den til den høyere prisen for å tjene penger uten å ha tatt noen risiko. I virkeligheten er arbitrage muligheter noe mer komplisert enn dette, men eksemplet tjener til å markere grunnprinsippet. I opsjonshandel kan disse mulighetene vises når opsjoner er misprissert eller settes ringparitet er ikke riktig bevart. Mens ideen om arbitrage høres bra ut, dessverre er slike muligheter svært få og langt mellom de store finansinstitusjonene med kraftige datamaskiner og sofistikert programvare har en tendens til å se dem langt før noen annen næringsdrivende har en sjanse til å tjene penger. Derfor vil vi ikke anbefale deg å bruke for mye tid på å bekymre deg for det, fordi det er lite sannsynlig at du noen gang vil Hvis du vil vite mer om emnet nedenfor, finner du ytterligere detaljer om samtaleparitet og hvordan det kan føre til arbitrasjemuligheter. Vi har også tatt med noen detaljer om handelsstrategier som kan brukes til å tjene på arbitrage bør du noen gang finne en passende mulighet. Utkall Parity Arbitrage Opportunities. Strike Arbitrage. Conversion Reversal Arbitrage. Section Innhold Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Put Call Parity Arbitrage Opportunities. In order for arbitrage å faktisk fungere, må det i utgangspunktet være noe forskjell i prisen på en sikkerhet, for eksempel i det enkle eksempel som er nevnt ovenfor av en sikkerhet som er underpriced i et marked Ved opsjonshandel kan termen underpriced brukes på opsjoner i en rekke scenarier. For eksempel kan et anrop være underpriced i forhold til et putt basert på samme un avledende sikkerhet, eller det kan bli underpriced i forhold til et annet anrop med en annen streik eller en annen utløpsdato. Teorien bør slik underprissering ikke oppstå på grunn av et konsept kjent som samtaleparitet. Prinsippet om samtaleparitet ble først identifisert av Hans Stoll i et papir skrevet i 1969, Forholdet mellom Put and Call Prices Begrepet set call parity er i utgangspunktet at alternativer basert på den samme underliggende sikkerheten skal ha et statisk prisforhold, med tanke på prisen på den underliggende sikkerheten, streiken av kontraktene og kontraktens utløpsdato. Når samtaleparasiteten er riktig på plass, vil det ikke være mulig å arbitrage. Det er i stor grad ansvaret for markeds beslutningstakere, som påvirker prisen på opsjonskontrakter i børsene, til sørge for at denne pariteten opprettholdes Når den er brutt, er dette når mulighetene for arbitrage potensielt eksisterer. Under slike omstendigheter er det visse strategier som handelsmenn c en bruk for å generere risikofri avkastning Vi har gitt opplysninger om noen av disse nedenfor. Strike Arbitrage. Strike arbitrage er en strategi som brukes til å sikre en garantert fortjeneste når det er prisavvik mellom to opsjons kontrakter som er basert på samme underliggende sikkerhet og har samme utløpsdato, men har forskjellige streik Det grunnleggende scenariet der denne strategien kan brukes, er når forskjellen mellom streikene på to alternativer er mindre enn forskjellen mellom deres ekstrinsiske verdier. For eksempel, la oss anta at Selskap X-aksjen handler klokken 20 og det er et anrop med en streik på 20 prissatt til 1 og et annet anrop med samme utløpsdato med en streik på 19 prissatt til 3 50 Det første anropet er på pengene, slik at ekstrinsic verdien er hele prisen, 1 Den andre er i pengene med 1, slik at ekstrinsic verdien er 2 50 3 50 pris minus 1 egenverdi. Forskjellen mellom ekstrinsikene av de to alternativene er derfor 1 50 mens forskjellen er Mellom streikene er 1, noe som betyr at det er en mulighet for streikarbitrage. I dette tilfellet vil det bli utnyttet ved å kjøpe de første samtalene for 1 og skrive samme mengde av de andre samtalene til 3 50. Dette ville gi en netto kreditt på 2 50 for hver kontrakt kjøpt og skrevet og ville garantere en fortjeneste Hvis prisen på selskap X-aksjen falt under 19, vil alle kontraktene utløpe verdiløs, noe som betyr at nettokreditten ville være fortjenesten Hvis prisen på selskap X-aksjen ble de samme 20, da de kjøpte opsjonene skulle utløpe verdiløs og de som hadde skrevet ville ha en forpliktelse på 1 pr kontrakt, noe som fortsatt ville resultere i en fortjeneste. Hvis prisen på selskap X-aksjen gikk opp over 20, så var det noen tilleggsforpliktelser alternativene som er skrevet vil bli kompensert av fortjeneste fra de som er skrevet. Så som du kan se, ville strategien returnere et overskudd uansett hva som skjedde med prisen på den underliggende sikkerheten Strike arbitrage kan forekomme på en rekke forskjellige måter s, hovedsakelig når det er prisavvik mellom alternativer av samme type som har forskjellige streik. Den faktiske strategien som brukes kan variere også, fordi det avhenger av nøyaktig hvordan avviket manifesterer seg. Hvis du finner en avvik, bør det være åpenbart hva du trenger å gjøre for å dra nytte av det Husk at slike muligheter er utrolig sjeldne og vil sannsynligvis bare gi svært små marginer for profitt, så det er usannsynlig å være verdt å bruke for mye tid på å lete etter dem. Konversjon Reversal Arbitrage. To forstå konvertering og reversering arbitrage, bør du ha en anstendig forståelse av syntetiske posisjoner og syntetiske alternativer trading strategier, fordi disse er et viktig aspekt Det grunnleggende prinsippet om syntetiske posisjoner i opsjonshandel er at du kan bruke en kombinasjon av alternativer og lagre for å nøyaktig gjenskape Egenskapene til en annen stilling Konvertering og reversering arbitrage er strategier som bruker syntetiske posisjoner til å utnytte i nconsistencies i put call parity for å tjene penger uten å ta noen risiko. Som sagt, syntetiske stillinger etterligner andre stillinger i form av kostnaden for å skape dem og deres utbetalingsegenskaper. Det er mulig at hvis putekaliteten ikke er som den burde være, at prisforskjellene mellom en stilling og den tilsvarende syntetiske posisjonen kan eksistere. Når dette er tilfelle, er det teoretisk mulig å kjøpe den billigere stillingen og selge den dyrere for en garantert og risikofri avkastning. For eksempel opprettes en syntetisk lang samtale ved å kjøpe aksjer og kjøpe salgsopsjoner basert på denne aksjen. Hvis det var en situasjon der det var mulig å lage en syntetisk lang samtale billigere enn å kjøpe anropsalternativene, kunne du kjøpe den syntetiske lange samtale og selge de aktuelle anropsalternativene. Det samme er sant for enhver syntetisk stilling. Når du kjøper aksjer er involvert i noen del av strategien, kalles den som en konvertering. Når kortselger er involvert i noen del av strategien, det er kjent som en reversering Muligheter for å bruke konvertering eller reversering arbitrage er svært begrenset, så igjen bør du ikke forplikte for mye tid eller ressurs for å lete etter dem. Hvis du har en god forståelse av syntetiske stillinger, skjønt, og oppdager å oppdage en situasjon hvor det er uoverensstemmelse mellom prisen på å skape en posisjon og prisen på å skape den tilsvarende syntetiske posisjonen, har konvertering og reverseringsarbitrage-strategier sine åpenbare fordeler. Denne boksutbredelsen er en mer komplisert strategi som involverer fire separate transaksjoner. igjen vil situasjoner der du vil kunne utøve en boks spredes lønnsomt, være svært få og langt mellom. Bokspredningen blir også ofte referert til som alligator-spredningen, for selv om muligheten til å bruke en oppstår, er sjansene at provisjoner involvert i å gjøre de nødvendige transaksjonene vil spise opp noen av de teoretiske fortjenesteene som kan gjøres. Av disse grunner vil vi anbefale t lue på jakt etter muligheter til å bruke boksespredningen, er det ikke noe du bør bruke mye tid på. De pleier å være reserve av profesjonelle handelsfolk som jobber for store organisasjoner, og de krever et rimelig signifikant brudd på set call parity. Bokspredning er i hovedsak en kombinasjon av en konverteringsstrategi og en reverseringsstrategi, men uten behov for de lange aksjeposisjonene og de korte aksjeposisjonene da disse åpenbart avbryter hverandre. Derfor er en boksespredning egentlig i utgangspunktet en kombinasjon av et oksekall og en bjørn Den største vanskeligheten ved å bruke en boks spredning er at du først må finne muligheten til å bruke den og deretter beregne hvilke slår du må bruke for å faktisk skape en arbitrage situasjon. Det du leter etter er et scenario hvor minimumet utbetaler av boksen spredt på tidspunktet for utløpet er større enn kostnaden for å skape den. Det er også verdt å merke seg at du kan lage en kort boks spredning som faktisk er en kam Ination of a bull legges spredt og en bjørn kalles spredt hvor du er ute etter omvendt for å være sant Maksimal utbetaling av boksen spredt ved utløpet er mindre enn kreditt mottatt for kortslutning av boksens spredning. Beregningene som kreves for å avgjøre hvorvidt et egnet scenario for bruk av boksespredningen eksisterer, er ganske komplisert, og i realiteten spotting et slikt scenario krever sofistikert programvare som din gjennomsnittlige handler ikke har tilgang til. Sjansene for en individuell opsjonshandler identifiserer en potensiell mulighet til å bruke Boksen spredt er virkelig ganske lav. Som vi har understreket gjennom denne artikkelen, er vi av den oppfatning at det å søke arbitrasjonsmuligheter er noe som vi generelt vil anbefale å bruke tid på. Slike muligheter er bare for sjeldne, og fortjenestemarginene er alltid for små å garantere noen alvorlig innsats. Selv når muligheter oppstår, blir de vanligvis knust av de finansinstitusjonene som er i mye bedre posisjon til å dra nytte av dem Med det sagt kan det ikke skade å ha en grunnleggende forståelse av emnet, bare i tilfelle du tilfeldigvis oppdager en sjanse til å gi risikofri profitt. Men mens tiltrekningen gjør risikofri fortjeneste er åpenbart, vi tror at tiden din er bedre brukt til å identifisere andre måter å tjene penger på ved hjelp av mer standard trading trading strategies. BREAKING DOWN Arbitrage. Arbitrage gir en mekanisme for å sikre at prisene ikke avviger vesentlig fra virkelig verdi i lange perioder med Teknologiske fremskritt har det blitt ekstremt vanskelig å tjene på prisfeil i markedet. Mange forhandlere har datastyrte handelssystemer som skal overvåke svingninger i tilsvarende finansielle instrumenter. Eventuelle ineffektive prissettingsoppsett skjer vanligvis raskt, og muligheten blir ofte eliminert i en sak av sekunder Arbitrage er en nødvendig kraft på finansmarkedet For å forstå mer om dette konseptet, les Trading The Odds Med Arbitrage. A Simple Arbitrage Eksempel. Som et enkelt eksempel på arbitrage, bør du vurdere følgende Beholdningen av Company X handles på 20 på New York Stock Exchange NYSE, mens det i samme øyeblikk handles for 20 05 i London Børs LSE En næringsdrivende kan kjøpe aksjene på NYSE og umiddelbart selge de samme aksjene på LSE, tjene en fortjeneste på 5 cent per aksje. Trader kan fortsette å utnytte denne arbitrage til spesialister på NYSE går tom for beholdning av Selskapet X s lager, eller til spesialister på NYSE eller LSE justerer sine priser for å tørke ut muligheten. Et komplisert arbitrageeksempel. Selv om dette ikke er den mest kompliserte arbitrage-strategien som brukes, er dette eksemplet på trekantet arbitrage vanskeligere enn det som er nevnt ovenfor. Eksempel I en trekantig arbitrage konverterer en handler en valuta til en annen på en bank, konverterer den andre valuta til en annen på en annen bank, og konverterer til slutt den tredje valuta tilbake til originalen på en tredje bank Den samme banken ville ha informasjonseffektiviteten for å sikre at alle valutakursene var justert, og det krever bruk av ulike finansinstitusjoner for denne strategien. For eksempel, anta at du begynner med 2 millioner. Du ser at ved tre forskjellige institusjoner følgende valutakurser er umiddelbart tilgjengelig. Institusjon 1 Euro USD 0 894.Institusjon 2 Euro Britisk pund 1 276.Institusjon 3 USD Britisk pund 1 432. Først vil du konvertere 2 millioner til euro til 0 894-kursen, og gi deg 1.788 000 euro. Deretter ville ta 1.788.000 euro og konvertere dem til pund på 1 276-tallet, og gi deg 1,401,254 pounds. Neste vil du ta pundene og konvertere dem tilbake til amerikanske dollar til 1 432-tallet, noe som gir deg 2 006 596 Din totale risikofrie arbitrage-fortjeneste ville være 6 596.
No comments:
Post a Comment