Alternativer Trading Gresk

Bruke grekerne til å forstå Options. Trying for å forutsi hva som vil skje med prisen på et enkelt alternativ eller en posisjon som involverer flere alternativer som markedets endringer kan være et vanskelig foretak fordi opsjonsprisen ikke alltid ser ut til å flytte sammen med prisen av den underliggende eiendelen er det viktig å forstå hvilke faktorer som bidrar til bevegelsen i prisen på en opsjon, og hvilken effekt de har. Innkjøpshandlere refererer ofte til delta gamma vega og theta av deres opsjonsstillinger Samlet er disse begrepene kjent som grekerne og de gir en måte å måle følsomheten til en opsjons pris til kvantifiserbare faktorer. Disse begrepene kan virke forvirrende og skremmende for nye opsjonshandlere, men grusene refererer til enkle konsepter som kan hjelpe deg bedre å forstå risikoen og potensiell belønning av en opsjonsstilling. Finnende verdier for grekerne Først bør du forstå at tallene gitt for hver av grekerne er strengt deo retikal Det betyr at verdiene projiseres basert på matematiske modeller. Det meste av informasjonen du trenger for å handle alternativer - som budsøk og siste priser, volum og åpen interesse - er faktodata mottatt fra de ulike opsjonsutvekslingene og distribuert av datatjenesten og eller meglerfirma. Men grekerne kan ikke bare sees opp i dine daglige alternativtabeller. De må beregnes, og nøyaktigheten deres er bare like god som modellen som brukes til å beregne dem. For å få dem trenger du tilgang til en datastyrt løsning som beregner dem for deg Alle de beste kommersielle opsjonsanalysepakkene vil gjøre dette, og noen av de bedre meglerhusene som spesialiserer seg på alternativer OptionVue Optionstar gir også denne informasjonen. Naturligvis kan du lære matematikken og beregne grekerne for hånd for hvert alternativ, men gitt det store antallet tilgjengelige alternativer og tidsbegrensninger, ville det være urealistisk. Nedenfor er en matrise som viser alle tilgjengelige alternativer fra desember, januar ary og april 2005 for en aksje som for tiden handler på 60 Den er formatert for å vise markedsprisen delta, gamma, theta og vega for hvert alternativ. Når vi diskuterer hva hver av grekerne betyr, kan du henvise til denne illustrasjonen for å hjelpe deg med å forstå konseptene. Toppdelen viser anropsalternativene med puteringsalternativene i nedre delen. Legg merke til at strykprisene er oppført vertikalt på venstre side, med gulrot som indikerer at 60 strykeprisen er for pengene. Out-of-the-money-alternativene er de over 60 for samtalene og under 60 for putsene, mens alternativene for pengene er under 60 for samtalene og over 60 for putsene. Når du flytter fra venstre til høyre, tiden som gjenstår i opsjonsperioden, øker gjennom desember, januar og april. Det faktiske antall dager igjen til utløpet vises i parentes i kolonneoverskriften for hver måned. Delta, gamma, theta og vega tallene vist ovenfor er normalisert for å normalisere grekerne for dollar du bare multiplisere dem med kontraktsmultiplikatoren av opsjonen. Kontraktmultiplikatoren vil være 100 aksjer for de fleste aksjeopsjoner. Hvordan de ulike grekerne beveger seg når forholdene endres, avhenger av hvor langt strekkprisen er fra den faktiske prisen på aksjen, og hvor mye tid er igjen inntil utløpet. Som underliggende aksjekursendringer - Delta og Gamma Delta måler sensitiviteten til en opsjon s teoretisk verdi til en endring i prisen på den underliggende eiendelen. Det er normalt representert som et tall mellom minus ett og ett, og det indikerer hvordan mye verdien av et alternativ bør endres når prisen på den underliggende aksjen stiger med en dollar. Som en alternativ konvensjon kan deltaet også vises som en verdi mellom -100 og 100 for å vise den totale dollarns følsomheten på verdien 1, som består av 100 aksjer av underliggende Så de normaliserte deltakerne over viser den faktiske dollarbeløpet du vil få eller miste. Hvis du for eksempel eide 60 desember satt med et delta på -45 2 , bør du miste 45 20 hvis aksjekursen går opp med en dollar. Call-alternativer har positive deltaer og put-alternativer har negative deltaer Alternativer for penger har vanligvis deltakerer rundt 50 Dyp-i-pengene-alternativene kan ha et delta på 80 eller høyere, mens opsjonsalternativer har deltaer så små som 20 eller mindre. Som aksjekursen beveger seg, vil deltaet endres ettersom opsjonen blir ytterligere eller uten penger. Når en aksjeopsjon blir veldig dypt i pengene-deltaet i nærheten av 100, vil det begynne å handle som aksjene, flytte nesten dollar for dollar med aksjekursen. I mellomtiden vil de mange alternativene som ikke kommer til å bli vunnet, flytte mye i absolutt dollar vilkår Delta er også et svært viktig nummer å vurdere når man bygger kombinasjonsposisjoner. Siden delta er en så viktig faktor, er opsjonshandlere også interessert i hvordan delta kan endres når aksjekursen beveger seg Gamma måler endringshastigheten i deltaet for hver enkelt - poeng økning i underliggende eiendel Det er et verdifullt verktøy for å hjelpe du prognostiserer endringer i deltaet til et alternativ eller en samlet posisjon Gamma vil være større for alternativene for pengene, og blir gradvis lavere for både inn - og ut-av-pengene-alternativene I motsetning til delta, er gamma alltid positivt for både samtaler og setter For videre lesing på posisjon delta, se artikkelen Going Beyond Simple Delta, Forståelse Posisjon Delta. Forskjeller i volatilitet og tidsforløp - Theta og Vega Theta er et mål for tiden forfall av et alternativ, den dollarbeløp som et alternativ vil miste hver dag på grunn av tidspassering For pengeprogrammuligheter øker theta som et alternativ nærmer utløpsdatoen For inn - og ut-av-pengene alternativer, reduseres theta som opsjon nærmer seg utløpet. Teta er et av de viktigste konseptene for en begynnelsesalternativdrivende å forstå, fordi det forklarer effekten av tid på premien av alternativene som er kjøpt eller solgt. Jo lengre tid du går, desto mindre blir tiden forfall vil være for et alternativ Hvis du vil eie et opsjon, er det fordelaktig å kjøpe langsiktige kontrakter. Hvis du vil ha en strategi som fortjener tidshorisont, vil du vil kortere de kortere alternativene, slik at verdifallet skyldes tiden skjer raskt. Den endelige gresken vi vil se på er vega. Mange forveksler vega og volatilitet. Volatilitet måler svingninger i den underliggende eiendelen. Vega måler følsomheten til prisen på et alternativ til endringer i volatilitet. En endring i volatiliteten vil påvirke både samtaler og setter På samme måte En økning i volatiliteten vil øke prisene på alle opsjoner på en eiendel, og en reduksjon av volatiliteten fører til at alle alternativene reduseres i verdi. Men hvert enkelt alternativ har sin egen vega og vil reagere på volatilitet endrer seg litt annerledes Effekten av endringer i volatiliteten er større for pengene-alternativer enn det er for inn - eller ut-av-pengene-alternativene Mens vega påvirker samtaler og legger på samme måte, virker det å påvirke samtaler mer t Han setter Kanskje på grunn av forventning om markedsvekst over tid, er denne effekten mer uttalt for langsiktige alternativer som LEAPS. Bruke grekerne til å forstå kombinasjonshandler I tillegg til å få grekerne på individuelle alternativer, kan du også få dem til stillinger som kombinerer flere alternativer Dette kan hjelpe deg med å kvantifisere de ulike risikoene for hver handel du vurderer, uansett hvor komplisert. Siden opsjonsstillinger har en rekke risikoeksponeringer, og disse risikoene varierer dramatisk over tid og med markedsbevegelser, er det viktig å ha en enkel måte å forstå dem. Beløp er et risikograver som viser det sannsynlige fortjeneste tapet av et vertikalt debet spredning som kombinerer 10 lange januar 60 samtaler med 10 korte 65 januar samtaler og 17 5 samtaler Den horisontale akse viser ulike priser på XYZ Corp lager, mens den vertikale aksen viser overskuddstapet på stillingen aksjene handler for tiden ved 60 på den vertikale staven. Den stiplede linjen viser hvordan stillingen ser ut som i dag th e dashed linje viser posisjonen i 30 dager og den solide linjen viser hvordan stillingen vil se ut på januar utløpsdag. Det er selvsagt en bullish posisjon, det blir ofte referert til som en bull call spread og vil bare bli plassert hvis du forventer at aksjen går opp i pris. Grekerne lar deg se hvor følsom posisjonen er for endringer i aksjekurs, volatilitet og tid. Den midterste dashed 30-dagers linjen, halvveis mellom i dag og januar utløpsdato, har vært valgt, og tabellen under grafen viser hva forventet fortjeneste tap, delta, gamma, theta og vega for stillingen vil da være. Konklusjon Grekerne bidrar til å gi viktige målinger av en opsjonsposisjon s risiko og potensielle belønninger Når du har en klar forståelse av det grunnleggende, kan du begynne å anvende dette på dine nåværende strategier. Det er ikke nok å bare kjenne den totale kapitalen som er i fare i en opsjonsposisjon. For å forstå sannsynligheten for en handel som tjener penger, er det avgjørende for å kunne avgjøre en rekke risikoeksponeringsmålinger For å lese videre om valgprispåvirkning, se artikkelen Lære å kjenne grekerne. Siden forholdene er i stadig forandring, gir grekerne handelsmenn et middel til å bestemme hvor følsom en bestemt handel er til prisvekst, volatilitetsfluktuasjoner og tidsforløp Kombinere en forståelse av grekerne med de kraftige innsiktene som gir risikograver, kan hjelpe deg med å ta opsjonshandelen til et annet nivå. Renten som en innskuddsinstitusjon gir midler til, opprettholdes ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker å delta i investment. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor The US Bu reau of Labor. Valuta forkortelsen eller valutasymbolet for den indiske rupee INR, den indiske valutaen Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av bidders. Meet grekerne. Minst de fire viktigste. NBGene Greskene representerer konsensus om markedet for hvordan alternativet vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at disse prognosene vil være riktige. Før du les strategiene, det er en god ide å bli kjent med disse tegnene fordi de vil påvirke prisen på alle valgene du handler. Vær oppmerksom på at du blir kjent, eksemplene vi bruker er ideelle verdenseksempler. Og som Platon sikkert ville fortelle deg, i den virkelige verden har tingene ikke en tendens til å fungere ganske like perfekt som i en ideell. Begrepet alternativ handler noen ganger ut fra at når en aksje flytter 1, vil prisen på alternativer basert på den aksjen flytte mer enn 1 Det er litt dumt når du virkelig tenk på det Alternativet koster mye mindre enn aksjen Hvorfor bør du kunne høste enda mer fordel enn om du eide lageret. Det er viktig å ha realistiske forventninger om prisadferdene til o ptions du handler Så det virkelige spørsmålet er hvor mye vil prisen på et alternativ flytte hvis aksjen flytter 1 Det er hvor delta kommer inn. Del er beløpet en opsjonspris forventes å flytte basert på en 1 endring i underliggende lager. Calls har positiv delta mellom 0 og 1 Det betyr at hvis aksjekursen går opp og ingen andre prisvariabler endres, vil prisen for samtalen gå opp. Her er et eksempel. Hvis et anrop har et delta på 50 og aksjen går opp 1, i teorien vil prisen på anropet gå opp rundt 50 Hvis aksjen går ned 1, i teorien, vil prisen på anropet gå ned om lag 50. Prøver har et negativt delta mellom 0 og -1 Det betyr at hvis aksjen går opp og ingen andre prisvariabler endres, prisen på alternativet vil gå ned. For eksempel hvis et put har et delta på - 50 og aksjen går opp 1, vil teoriprisen gå ned 50 Hvis aksjene går ned 1, i teorien, vil prisen på puten gå opp 50. Som en generell regel vil alternativene i penger bevege seg mer enn ut-av-t Alternativer for he-penger og kortsiktige alternativer vil reagere mer enn langsiktige alternativer til samme prisendring i aksjen. Når utløpet nærmer seg, vil deltaet for in-the-money-samtaler nærme seg 1 som reflekterer en en-til-en reaksjon på prisendringer på aksjene Delta for utgående penger-samtaler vil nærme seg 0 og vil ikke reagere i det hele tatt til prisendringer på aksjene. Det er fordi hvis de holdes til utløpet, vil anrop enten utøves og bli aksje eller de vil utløpe verdiløs og bli ingenting i det hele tatt. Som utløpsmetoder vil deltaet for pengepostene nærme seg -1 og delta for out-of-the-money setter vil nærme seg 0 Det er fordi hvis setter holdes til utløpet , vil eieren enten utøve opsjonene og selge lager eller putten utløper verdiløs. En annen måte å tenke på delta. Så langt har vi gitt deg læreboken definisjon av delta Men her er en annen nyttig måte å tenke på delta sannsynligheten for en alternativet vil ende opp minst 01 i-pengene ved utløpet. T Teknisk sett er dette ikke en gyldig definisjon fordi den faktiske matematikken bak deltaet ikke er en avansert sannsynlighetsberegning. Delta er imidlertid ofte brukt synonymt med sannsynligheten i opsjonsverdenen. I tilfeldig samtale er det vanlig å slippe desimalpunktet i deltafiguren Som i, har alternativet mitt 60 delta eller, det er 99 delta jeg skal ha en øl når jeg er ferdig med å skrive denne siden. i utgangspunktet vil et alternativ for å ringe penger ha et delta på ca 50 eller 50 delta Det er fordi det burde være en 50 50 sjanse for opsjonen vindes opp i eller ut av pengene ved utløpet. La oss nå se på hvordan delta begynner å forandre seg som et alternativ blir ytterligere in - eller ut-av - The-money. How aksjekursbevegelsen påvirker delta. Hvis et alternativ blir ytterligere in-the-money, vil sannsynligheten det vil være i-pengene ved utløpet, også øke. Så alternativet s delta vil øke. Som et alternativ blir ytterligere - of-pengene, sannsynligheten for at det vil være i-pengene ved utløpet avtar, slik at alternativet sd Elta vil redusere. Imagine du eier et anropsalternativ på lager XYZ med en strykpris på 50 og 60 dager før utløpet er aksjekursen nøyaktig 50 Da det er et alternativ for pengene, bør deltaet være ca 50 For Eksempelvis, la oss si at alternativet er verdt 2 Så i teorien, hvis aksjen går opp til 51, bør opsjonsprisen gå opp fra 2 til 2 50. Hva, da lageret fortsetter å gå opp fra 51 til 52 Det er nå en høyere sannsynlighet for at opsjonen vil ende opp med penger ved utløpet. Så hva skjer med delta Hvis du sa, Delta vil øke, blir du helt riktig. Hvis aksjekursen går opp fra 51 til 52, alternativprisen kan gå opp fra 2 50 til 3 10 Det er 60 flytte for en 1 bevegelse på aksjene Så delta har økt fra 50 til 60 3 10 - 2 50 60 når aksjen har fått mer penger. annenhånds, hva om aksjene faller fra 50 til 49 Alternativprisen kan gå ned fra 2 til 1 50, som igjen reflekterer 50 deltaet av pengepengene 2 - 1 50 50 Men hvis st ock fortsetter å gå ned til 48, alternativet kan gå ned fra 1 50 til 1 10 Så delta i dette tilfellet ville ha gått ned til 40 1 50 - 1 10 40 Denne nedgangen i delta reflekterer den lavere sannsynligheten at alternativet vil ende opp i pengene ved utløp. Hvordan deltaet endres som utløpsstrategier. Som aksjepris, vil tiden til utløpet påvirke sannsynligheten for at opsjonene vil fullføre in - eller ut-of-the-money. Det er fordi når utløpet nærmer seg, vil aksjen ha mindre tid til å flytte over eller under strekkprisen for ditt valg. Fordi sannsynlighetene endres som utløpsmetoder, vil delta reagere annerledes enn endringer i aksjekursen. Hvis samtaler er i-pengene rett før utløpet, vil deltaet nærme seg 1 og Alternativet vil flytte penny-for-penny med aksjen. In-the-money setter vil nærme -1 som utløp nært. Hvis opsjonene er ute av pengene, vil de nærme seg 0 raskere enn de ville lengre ut i tid og slutte å reagere helt til bevegelse i aksjen. Imagine lager XYZ er på 50, med ditt 50 strekkoppringingsalternativ bare en dag fra utløpet igjen, deltaet skal være ca 50, siden det er teoretisk en 50 50 sjanse for at aksjen flytter i begge retninger, men hva vil skje hvis aksjen går opp til 51. Tenk om det Hvis det er bare én dag til utløpet, og alternativet er ett poeng i pengene, hva er sannsynligheten for at alternativet fortsatt vil være minst 01 i penger i morgen Det er ganske høyt, riktig. Selvfølgelig er det slik at delta vil øke tilsvarende, noe som gjør et dramatisk trekk fra 50 til 90. Omvendt, hvis lager XYZ faller fra 50 til 49 bare en dag før opsjonen utløper, kan deltaet endres fra 50 til 10, noe som reflekterer mye lavere sannsynlighet for at opsjonen vil bli ferdig med inntekten. Såsom utløp nærmer seg, vil endringer i aksjeverdien føre til mer dramatiske endringer i deltaet på grunn av økt eller redusert sannsynlighet for å fullføre penger. Husk bokboksdefinisjonen av delta, sammen med Alamo. Ikke glem det lærebok definisjon av delta har ingenting å gjøre med sannsynligheten for at alternativene er ferdige inn eller ut av pengene. Igjen er delta bare det beløpet en opsjonspris vil flytte basert på en 1 endring i underliggende aksje. Men vi ser på delta som sannsynligheten for at et alternativ vil bli ferdig med penger, er det en fin måte å tenke på det. Gammel er frekvensen som deltaet vil endre basert på en 1 endring i aksjekursen. Så hvis delta er hastigheten som opsjonspriser endres , kan du tenke på gamma som akselerasjon. Alternativer med høyest gamma er mest lydhør overfor endringer i prisen på den underliggende aksjen. Som vi har nevnt, er delta et dynamisk tall som endres når aksjekursendringer endres i samme takt for hvert alternativ basert på et gitt lager La oss ta en titt på vårt anropsalternativ på lager XYZ, med en strykpris på 50, for å se hvordan gamma gjenspeiler endringen i delta med hensyn til endringer i aksjekurs og tid til utløpet Figur 1.Figur 1 delt a og Gamma for Stock XYZ Call med 50 strike price. Note hvordan delta og gamma endring når aksjekursen beveger seg opp eller ned fra 50 og alternativet beveger seg innom eller ute av pengene Som du kan se, prisen på Valutakursopsjonene endres mer vesentlig enn prisen på innløsninger eller utestående penger med samme utløp. Også prisen på nærtidsalternativer vil endres mer vesentlig enn prisen av langsiktige penger. Så hva dette snakker om gamma koker ned til, er at prisen på nærtidsalternativer vil vise det mest eksplosive svaret på prisendringer i aksjen. Hvis du rekker en opsjonskjøper, høy gamma er bra så lenge prognosen er riktig. Det er fordi når alternativet beveger seg i penger, vil delta nærme seg 1 raskere. Men hvis prognosen din er feil, kan den komme tilbake til å bite deg raskt senker deltaet ditt. Hvis du er et alternativ selger og prognosen din er feil, er høy gamma fienden Det er fordi det kan føre til at du r posisjon til å jobbe mot deg med en mer akselerert hastighet dersom alternativet du har solgt, flyttes i penger. Men hvis prognosen din er riktig, er høy gamma din venn siden verdien av alternativet du solgte, vil miste verdien raskere. Tid forfall eller theta, er fiende nummer én for opsjonskjøperen. På den annen side er det vanligvis alternativet selgerens beste venn Theta, det beløpet prisen på samtaler og putter vil redusere i det minste i teorien for en engangsendring i tiden til utløpet. Figur 2 Tid forfall av et alternativ for å ringe penger. Denne grafen viser hvordan en verdi for pengene vil falle i løpet av de siste tre månedene til utløpet. Legg merke til hvor tid verdien smelter bort ved en akselerert Vurder som utløpstilganger. Denne grafen viser hvordan en verdi for pengene vil falle i løpet av de siste tre månedene til utløpet. Legg merke til hvor tid verdien smelter bort ved en akselerert hastighet som utløpsmetoder. I opsjonsmarkedet går tidsforløpet ligner effekten av den varme sommeren n på en isboks Hvert øyeblikk som passerer, forårsaker at noen av alternativets tidverdier smelter bort. Videre smelter ikke tidsverdien smeltet unna, det gjør det med en akselerert hastighet som utløpsmetoder. Sjekk ut figur 2 Som du kan se, en 90-dagers opsjon med en premie på 1 70 vil miste 30 av verdien i løpet av en måned. En 60-dagers opsjon, derimot, kan miste 40 av verdien i løpet av følgende måned og 30-dagers alternativet vil miste hele gjenstående 1 av tidverdien ved utløpet. Alternativene for pengene vil oppleve mer signifikante dollarstap over tid enn alternativene i eller uten penger, med samme underliggende lager og utløpsdato Det er fordi at-pengene-alternativene har den mest tidsverdien som er bygd inn i premien. Jo større klumpen av tidsverdi som er bygd inn i prisen, desto mer er det å miste. Husk at for out-of - the-money alternativer, theta vil være lavere enn det er for at-the-money alternativer Det er fordi dollar mengden tim e-verdien er mindre Imidlertid kan tapet være større prosentvis for alternativene som ikke er penger, på grunn av den mindre tidsverdien. Når du leser spillene, må du se etter nettoeffekter av theta i avsnittet kalt "Tid går forbi. Figure 3 Vega for alternativene som er basert på Stock XYZ. Selvfølgelig, ettersom vi går lenger ut i tid, vil det være mer tidsverdi innbygget i opsjonskontrakten Da underforstått volatilitet bare påvirker tidsverdi, langsiktige alternativer vil ha høyere vega enn kortere valgmuligheter. Når du leser spillene, må du se etter effekten av vega i seksjonen Implicit volatilitet. Du kan tenke på vega som den greske som er liten, skakket og overkaffeinert Vega, er beløpet og sett priser vil i teorien forandres for en tilsvarende enpunktsendring i underforstått volatilitet. Vega har ingen effekt på egenverdien av opsjoner det påvirker bare tidsverdien av en opsjonspris. Typisk øker volumet som implisitt volatilitet, verdien av alternativene vil øke Det er fordi en økning i underforstått volatilitet antyder økt rekkevidde av potensiell bevegelse for aksjen. Lets undersøke en 30-dagers opsjon på lager XYZ med en 50 strykpris og aksjen nøyaktig på 50 Vega for dette alternativet kan være 03 I andre ord, verdien av alternativet kan gå opp 03 hvis implisitt volatilitet øker ett punkt, og verdien av alternativet kan gå ned 03 hvis implisitt volatilitet reduserer ett punkt. Nå, hvis du ser på en 365-dagers penger XYZ-alternativ, vega kan være så høyt som 20 Så verdien av alternativet kan endres 20 når underforstått volatilitet endres med et punkt, se figur 3. Hvis du er en mer avansert opsjonshandler, har du kanskje lagt merke til at vi mangler en gresk rho That s beløpet en opsjonsverdi vil forandre seg i teorien basert på en prosentpoengendring i rentenivået. Som bare gikk ut for en gyro, siden vi ikke snakker om ham så mye på dette nettstedet De av dere som virkelig blir seriøse om alternativene vil etter hvert bli kjent med denne karakteren bedre. For nå bare husk at hvis du handler kortere valgmuligheter, bør endring av renten ikke påvirke verdien av alternativene dine for mye. Men hvis du handler langsiktige alternativer som LEAPS, kan rho ha mye mer betydelig effekt på grunn av til større kostnader for å bære. I dag er Trader Network. Learn trading tips strategier fra TradeKing s eksperter. Topp ti mulige feil. Few Tips for vellykket Covered Calls. Option spiller for enhver markedsbetingelse. Advanced Options Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group , Inc. Alle rettigheter reservert TradeKing Group, Inc er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc Securities tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter forbeholdes. Medlem FINRA og SIPC. Option Greeks. Kan ikke velge vinnende alternativer Sjekk ut sertifiseringens opsjoner Valg av forfatteren og eieren av på for lang samtale og langsomt handler Prøv bare 1. Hva er valggrekere. De matematiske egenskapene til Black-Scholes-modellen er oppkalt etter at de greske bokstavene som brukes til å r epresent dem i ligninger Disse kalles opsjonsgrekere De 5 valggrøkere måler sensitiviteten til prisen på aksjeopsjoner i forhold til 4 forskjellige faktorer. Endringer i underliggende aksjekurs, rentesats, volatilitet, tidsforfall. Utenlandske grekere tillater opsjonshandlere å objektivt beregne endringer i verdien av opsjonskontrakter i porteføljen med endringer i de faktorene som påvirker verdien av aksjeopsjoner Evnen til matematisk beregning av disse endringene gir opsjonshandlere muligheten til å sikre seg porteføljen eller å bygge posisjoner med spesifikk risikobeslutning profiler Dette gjør det alene å kjenne opsjonsgrækerne uvurderlig i opsjonshandel. For amatørmannen er det viktig å vite delta-gresk symbolet på opsjonsposisjonen, da det gir deg en indikasjon på hvordan alternativets verdi vil endre seg med bevegelser i underliggende aksjekurs - alle andre variabler forblir det samme Å vite tiden din forfallet, gir deg en indikasjon på hvor mye tid verdi valgmuligheter tradingposisjon er å miste hver dag - alle andre variabler forblir de samme. Profesjonelle bruker alternativgrekerne til å måle nøyaktig hvor mye de trenger for å sikre seg porteføljen og å fjerne kirurgisk bestemte risikofaktorer fra porteføljen deres. muliggjøre måling av hvor stor risiko porteføljen er utsatt for, og hvor risikoen ligger i rente - eller volatilitetsendringer, for eksempel å ha omfattende kunnskaper om opsjoner greker er avgjørende for langsiktig suksess i opsjonshandel. De 5 valggresker er Delte greske symbol - et mål for en opsjons sensitivitet for endringer i prisen på den underliggende eiendelen. Gammel gresk symbol - et mål for deltaets følsomhet for endringer i prisen på den underliggende aktiva. Teta greske symbol - et mål på en Alternativets følsomhet for tidsforfall. Rho gresk symbol - et mål på en opsjon s følsomhet for endringer i risikofri rente. Fortsett din oppdagelsesreise Clic k Over for innhold Index. Option Greeks - Delta. Option Delta - Introduksjon. Verdien er den mest kjente og den viktigste av opsjonsgruppen Det er graden som en opsjonspris vil flytte gitt en endring i underliggende aksjekurs Alt annet er like. For eksempel vil et alternativ med et delta på 0 5 flytte en halv cent for hver eneste centbevegelse i den underliggende aksjen. Det betyr at aksjeopsjoner med høyere delta vil øke verdifall mer med samme trekk på Det underliggende aksjeutbytte mot aksjeopsjoner med lavere deltaverdi. Hvorfor er alternativet Delta viktig. Å vite deltaverdien av alternativene dine er viktig for opsjonshandlere som ikke har aksjeopsjoner til utløpet. Faktisk holder få opsjonshandlere spekulative stillinger til utløpet i opsjonshandel Hvis du spekulerer en rask 1 økning i underliggende aksje innen noen dager og kjøpte anropsalternativer for å forberede seg på flyttingen, vil deltaet i anropsalternativene fortelle deg nøyaktig hvordan mu ch penger du vil gjøre med den 1 surge Alternativ deltaet hjelper deg dermed med å planlegge hvor mye anropsalternativer du skal kjøpe hvis du planlegger å fange en bestemt kontantverdi i fortjenesten, og hjelper deg med å beregne alternativene som er involvert. Opptak delta er også viktig for opsjonshandlere som bruker komplekse posisjonshandlingsalternativstrategier Hvis en opsjonshandler planlegger å tjene på tidspunktet forfallet av sine kortsiktige aksjeopsjoner, må denne opsjonshandleren sørge for at den samlede deltaverdien av posisjonen hans er nær null slik at endringer i underliggende aksjekurs påvirker ikke den samlede verdien av hans posisjon. Dette er kjent som Delta Neutral i opsjonshandel. Egenskaper for Option Delta og Reading Delta Verdier. En langt ut av pengene aksjeopsjonen vil ha et delta svært nær null en aksje på 0 5 et dypt i aksjealternativet vil få delta i nærheten av 1. Bildet over er ekte deltaverdier for MSFT s samtalealternativer med 29 dager igjen t o utløp Vær oppmerksom på at deltaverdien øker nærmere 1, ettersom alternativet blir mer penger og faller nærmere 0, ettersom alternativet blir mer og mer Utgående penger Anropsalternativ med delta på 1 betyr at det vil flytt opp 1 når den underliggende aksjen går opp med 1, perfekt skygge hver bevegelse av den underliggende aksjen. På en måte forteller deltaet i et aksjeopsjon også sannsynligheten for at opsjonen vil utløpe In-The-Money Det er derfor langt ute - alternativene har et delta på null, noe som gjenspeiler at det er nesten ingen mulighet for at alternativet utløper i pengene. Bildet ovenfor er ekte deltaverdier for de samme MSFT-anropsalternativene, men denne gangen med 183 dager til utløpsdato Legg merke til at når utløpsdatoen går lengre bort, faller deltaverdiene for anropsalternativer av samme slagpris også. April27 50Call-alternativet i det forrige bildet har en deltaverdi på 0 779, men alternativet Oct27 50Call på dette bildet har bare en deltaverdi på 0 697 Dette viser det i termer av lønnsomhet er nærtidsvalgene mer lønnsomme da de er billigere og har et høyere delta, men også medfører større risiko, da det tillater mindre tid for underliggende aksjer å flytte i favør. Valutahandel handler om å balansere risiko og belønning. STOCK PICK MASTER Sannsynligvis er den mest nøyaktige aksjeplassen i verden. Kall deltakerne er positive, og deltakerne er negative, noe som gjenspeiler at puteprisen og underliggende aksjekurs er omvendt. Delta er ofte kalt det nøytrale sikringsforholdet. For eksempel hvis du har en portefølje av aksjer, dele beløpet ved deltaet gir deg antall samtaler du måtte skrive for å skape en nøytral sikring - det vil si en portefølje som ville være verdt det samme om aksjekursen steg med en liten sum eller falt med en liten beløp I en slik delta-nøytral portefølje skal eventuell gevinst i aksjene som er holdt på grunn av en økning i aksjekursen, nøyaktig kompenseres av et tap på verdien av samtalene som er skrevet, og omvendt At ga opphav til det viktige konseptet med Delta Neutral sikring eller posisjoner. Lær alt om Delta Neutral Hedging now. Alternativ Delta Stay Same Til Utløpet. Alternativt, delta-delta endrer hele tiden Alternativ deltaendringer som prisen på de underliggende aksjeendringene, bringer det alternativet mer og mer i pengene eller mer og mer ut av pengene Denne effekten styres av alternativet gamma Selv om den underliggende aksjen forblir stagnerende, vil alternativ delta for In The Money-alternativene øke som utløp nærmer og alternativ delta for Out Of The Pengeropsjoner reduseres som utløp nær. Delta Delta Formula. Formelen for beregning av opsjons delta er. Hvor C Verdi av anropsalternativet S t Nåverdi av underliggende eiendel N d1 Endringsgrad av opsjonspris i forhold til prisen på underliggende eiendel T Option liv i prosent av året ln Naturlig logg av R f Risikofri avkastning. BESTE OPTIONSHANDLINGSBOKER Les de beste alternativene Handelsbøker Anbefalt av Hedgefond Managers. Contin ue din oppdagelsesrekke Klikk på Over For Content Index. Option Greeks - Gamma. Gamma - Introduction. The gamma av et alternativ indikerer hvordan deltaet til et alternativ vil endres i forhold til en 1-punkts flyt i den underliggende aktiva Med andre ord, Gamma viser muligheten for deltaets følsomhet overfor markedsprisendringer. Gammel er viktig fordi den viser oss hvor raskt vår posisjon deltaendringer endringer i forhold til markedsprisen på den underliggende eiendelen, men det er normalt ikke nødvendig for beregning for de fleste opsjonshandelsstrategier Gamma er spesielt viktig for delta nøytrale handelsfolk som ønsker å forutsi hvordan de skal nullstilles sine delta nøytralposisjoner som prisen på den underliggende aksjen endres. STOCK PICK MASTER Sannsynligvis den mest nøyaktige aksjeplassen i verden. Lesing av Gamma-verdier. Bildet over viser den virkelige gamma verdi av MSFT s anropsalternativer med 29 dager til utløp mens bunnbildet viser gammaverdien av de samme anropsalternativene med 183 dager til utløpet Du ville ikke is som, som utløpsdato, blir lenger unna, blir gammaverdien mindre. Dette gjør aksjeopsjoner med lengre utløp mindre følsomme for deltaendringer når den underliggende aksjeverdien endres. Opptak Gamma Formel. Formelen for beregning av alternativ gamma er. Hvor d1 Vennligst henvis til Delta Beregning over S Nåværende verdi av underliggende eiendel T Alternativ levetid i prosent av året. Option Greeks - Vega. Vega - Introduction. The Vega av et alternativ angir hvor mye teoretisk minst vil prisen på alternativet endres som volatiliteten til de underliggende aktivaendringene. Vega er sitert for å vise den teoretiske prisendringen for hver 1 prosentpoeng endring i underforstått volatilitet For eksempel hvis den teoretiske prisen er 2 5 og Vega viser 0 25, så hvis den underforståtte volatiliteten beveger seg fra 20 til 21 den teoretiske prisen vil øke til 2 75.Reading Vega Value. Vega er mest følsom når opsjonen er penger og avtar av hver side som markedet handler over under s trike Noen opsjonshandelsstrategier som er spesielt vega sensitive er Long Straddle hvor fortjeneste kan gjøres når volatiliteten øker uten et trekk i den underliggende eiendelen og en kort straddle hvor et overskudd kan gjøres når volatiliteten minker uten et trekk i den underliggende eiendelen As Du kan se fra nedenstående bilde av MSFT Call Option s ekte vega verdier, det reduseres drastisk som det går i pengene og ut av pengene. Underbildet viser de samme MSFT-anropene med 183 dager til utløpet, og du kan se det vega verdien er mye høyere enn bildet ovenfor med bare 29 dager til utløpet Dette viser at aksjeopsjoner med lengre utløp endrer seg i verdi som volatilitet endringer enn nærmere langsiktige aksjeopsjoner. Vega er også gresk som mest påvirker alternativprisene andre til Delta. For å forstå dette, må du forstå hvordan aksjeopsjoner er priset og hvor volatilitet er innregnet i det. Lær om implisitt volatilitet Here. Option Vega Fo rmula. The formel for beregning av alternativ vega er. Hvor d1 Vennligst henvis til Delta Beregning over S Nåværende verdi av underliggende eiendel T Alternativ levetid i prosent av året C Verdi av samtalealternativ. STOCK PICK MASTER Sannsynligvis den mest nøyaktige aksjeplassen i The World. Continue din oppdagelsesrekke Klikk på Over For Content Index. Option Greeks - Theta. Personal Option Trading Mentor Finn ut hvordan studentene mine gjør over 87 Profit Månedlig, Trygt, Trading Options I USA Market. Theta - Introduction. Theta måler hvor fort premien på et opsjonsavfall med tiden Ved tidsavfall mener vi at avskrivningen på premieverdien av en opsjonsavtale er fullstendig forstå hva premien på et aksjeopsjon er, må du forstå hvordan aksjeopsjoner er priset. theta verdien indikerer hvor mye verdi et aksjeopsjonspris vil redusere per dag, med alle andre faktorer som er konstante. Hvis et aksjeopsjon har en teta-verdi på -0 012, betyr det at det vil miste 1 2 cent per dag. Slik en aksjeopsjonskontrakt vil miste 2 4 cent i løpet av en helg. Ja, effekten av theta-verdi og tidsforfall er aktiv selv når markedene er stengt. Jo nærmere utløpsdatoen, desto høyere theta og jo lenger bort utløpsdatoen, desto lavere Theta Noen opsjonshandlingsstrategier som er spesielt teta sensitive er Kalenderoppkall og Kalender satt Spread hvor handelsmenn trenger å opprettholde en netto positiv theta for å sikre en fortjeneste. Lesing Theta Valuepare theta verdiene for MSFT Call Options med 29 dager igjen til utløp over og samme anropsalternativer med 183 dager igjen til utløpet i bildet under og du vil legge merke til at aksjeopsjoner med en lengre utløpsdato har en lavere theta-verdi, og derfor reduseres en lavere rate av premie for premie enn aksjeopsjoner med kortere utløp dato Derfor er det ikke lurt å kjøpe kortsiktige aksjeopsjoner med høy premieverdi Merk også at thetaverdien faller da aksjeopsjonen blir ytterligere i penger og ut av pengene som det er svært lite premium verdi igjen i dyp i pengene og ut av pengene alternativer. Karakteristikker av Theta Value. You har kanskje lagt merke til noe perculiar om Theta av Out of The Money OTM alternativer når du sammenligner de to bildene ovenfor og det vil si at theta-verdien for OTM-alternativer er høyere med lengre utløp og lavere med nærmere utløp. Innenfor virker theta annerledes for ITM-ATM-alternativer og OTM-alternativer. ATM-alternativer Theta. Ytterligere utløp Low Theta Nærmer EXpiration High Theta. OTM Alternativer Theta. Ytterligere utløp High Theta Nærmer Expiration Low Theta. Som du kan se fra nedenstående illustrasjoner, faller ITM - og ATM-alternativene raskest de siste 30 dagene til utløp, mens OTM-alternativene faller minst i løpet av de siste 30 dagene, noe som også skyldes det faktum at at OTM-alternativene nær utløpet har for liten premieverdi igjen for å henfalde på anyways. Option Theta Formula. Formelen for beregning av alternativet theta er. Hvor d1 Vennligst henvis til Delta C beregning over T Alternativ liv i prosent av året C Verdi av anropsopsjon S t Nåværende pris på underliggende eiendel X Strike Pris R f Risikofri avkastning N d2 Sannsynlighet for muligheten å være i pengene. Fortsett oppdagelsesreisen Klikk ovenfor for Content Index. Option Greeks - Rho. Rho - Introduction. Rho måler sensitiviteten til et opsjonsalternativ eller en opsjonsportefølje til en renteendring. For eksempel, hvis en opsjons - eller opsjonsportefølje har en rho på 0 017, så for hver prosentandel - poengforhøyelse i renten øker verdien av opsjonen 0 017. Det er imidlertid normalt ikke nødvendig for beregning for de fleste opsjonshandelsstrategier. Lesing av Rho-verdi. Notat fra de nedenfor reelle rho-verdiene for MSFT-anropsalternativer som rho-verdier er vanligvis ganske lav og derfor en prosentvis økning eller reduksjon i rentene, gjør det egentlig ikke særlig stor forskjell på et aksjeopsjon. Noter også fra nedenstående bilde at langsiktige aksjeopsjoner har høyere rho verdi enn nærmere Men selv de høyere som disse kommer neppe til å være like 1 Det betyr at en prosentvis renteendring bare gir en liten 0 105 endring i alternativverdien selv om rho-verdiene er så høye som 0 105 under. Rho Verdi Formel Formelen for beregning av opsjon rho er. Hvor d1 Vennligst se Delta beregning over T Alternativ levetid i prosent av året C Verdi av samtalealternativ X Strike Price N d2 Sannsynlighet for muligheten å være i pengene.